Komunikat GPW Benchmark S.A.

GPW Benchmark S.A. (Administrator) prezentuje Podsumowanie Cyklicznego Przeglądu Metody Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR, w tym Metody Kaskady Danych, z uwzględnieniem obowiązkowej oceny zdolności wskaźnika referencyjnego do pomiaru danego rynku lub realiów gospodarczych.

• Wskaźnik WIBOR, kluczowy wskaźnik referencyjny stóp procentowych w Polsce, posiada zdolność do pomiaru rynku niezabezpieczonych depozytów międzybankowych, zgodnie z celem pomiaru określonym w Regulaminie Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR¹.
• Administrator przeprowadził analizę Danych Wejściowych, czyli Kwotowań Wiążących i Kwotowań Modelowych, analizę danych dotyczących transakcji zawieranych na Rynku Bazowym, na Rynkach Powiązanych oraz w innych segmentach rynku pieniężnego w celu weryfikacji zasobu transakcyjnego i oceny sytuacji na rynku pieniężnym w okresie analizy.
• W związku z malejącym stopniem stosowania wskaźnika WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y w umowach i instrumentach finansowych, Administrator przeprowadzi konsultacje w sprawie terminu bezpiecznego zaprzestania opracowywania Stawek Referencyjnych dla tego Terminu Fixingowego.
• W wyniku przeglądu Kluczowych Elementów Metody Administrator podjął decyzję o podniesieniu do rangi Kluczowego Elementu Metody wiążącego charakteru Kwotowań Wiążących.

Administrator wskazuje, że analizy ilościowe i jakościowe potwierdzają pośredni i bezpośredni wpływ czynników rynkowych, gospodarczych, systemowych i politycznych, oddziałujących na funkcjonowanie krajowego rynku pieniężnego i rynku finansowego, na Dane Wejściowe przekazywane przez Uczestników Fixingu. Ocena potwierdza, że podobne czynniki ekonomiczne, rynkowe, polityczne i systemowe oddziaływały na inne segmenty rynku pieniężnego w analizowanym okresie. Wskazuje się ponadto, że wskaźnik referencyjny WIBOR, którego celem jest pomiar rynku niezabezpieczonych depozytów międzybankowych, skutecznie odzwierciedlał realia gospodarcze w segmencie międzybankowych depozytów niezabezpieczonych, z uwzględnieniem wpływu zmian realiów gospodarczych na krajowy rynek pieniężny oraz zmian w parametrach polityki monetarnej NBP.

Zgodnie z obowiązującymi procedurami, Administrator przeprowadził obowiązkowe przeglądy towarzyszące – w wyniku przeglądu Kluczowych Elementów Metody, do rangi Kluczowego Elementu Metody podniesiono wiążący charakter Kwotowań Wiążących tj. zatwierdzonych kwotowań (ang. committed quotes) – patrz art. 11 ust. 2 lit. a) Rozporządzenia o Wskaźnikach Referencyjnych oraz pkt 1 lit. c) Załącznika I do Rozporządzenia².

Administrator wprowadzi niezwłocznie wynikające z przeglądu niezbędne dostosowania w dokumentacji Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR, związane ze zmianą Kluczowych Elementów Metody oraz niektórych elementów Metody Stawek Referencyjnych, które wzmacniać będą zasady weryfikacji zdolności podmiotów przekazujących dane do zawierania transakcji na rynku międzybankowym oraz precyzować elementy systemu kontroli wewnętrznej związanej z tą zmianą.

Biorąc pod uwagę wyniki oceny własnej oraz stanowisko organu nadzoru w jej zakresie, Administrator, mając na uwadze ograniczony zakres stosowania wskaźnika WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y oraz  uwzględniając najniższy Poziom Transakcyjności przypisany temu Terminowi Fixingowemu spośród wszystkich Terminów Fixingowych, przeprowadzi konsultacje publiczne związane z ustaleniem terminu bezpiecznego zaprzestania opracowywania Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR dla Terminu Fixingowego 1Y.

Podsumowanie Cyklicznego Przeglądu Metody Stawek Referencyjnych WIBID i WIBOR³ dostępne jest na stronie internetowej Administratora